国联“精准”M&A闪电上市券商行业新一波M&A开始-天富娱乐注册

原标题:《精准》M&A在国联闪电上市,券商行业新一波M&A开始?

一家国有背景的上市券商与另一家民营上市券商合并,发生在国联证券与郭进证券的“联姻”中,备受市场关注。从造谣风到公司公告,前后只有一天。

虽然双方均表示合并仍处于规划阶段,存在不确定性,但国联证券h股周一盘中涨幅超过70%,反映出市场对合并的高度关注。

“之前国联的上市节奏安排的很紧,‘踩在当场’很准,上市后很快就收购了。”华北某中型券商研究总监陈明告诉记者,虽然市场普遍认为这是一笔“蛇吞象”交易,但从近几年的表现来看,国联证券拥有雄厚的资本运营和股东背景,而吸纳郭进证券是其快速抢占市场的“精准一步”。

这次合并也引发了市场对券商行业又一波并购浪潮开始的猜想。今年至今,中信证券与中信建投、第一创业、首创证券频频陷入合并传闻。国联和郭进这次会联手掀起新一轮行业并购浪潮吗?

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登陆a股后两个月内总资产369亿和653亿,净资本80亿和187亿,年收入16亿和43亿。从以上财务指标来看,国联证券远不如郭进证券。而且郭进证券是登陆a股市场20多年的老手,国联证券在港上市还不到五年,登陆a股还不到两个月。

为什么上述两家券商会发生这种吞鲸合并?

“简单来说,‘蛇吞象’并不完全正确。在一定程度上,国联的运作是非常强大的。”陈明说,“之前国联的上市节奏安排的很紧,‘踩在当场’很准,上市后很快就被收购了。”

回顾国联证券a股上市,2015年h股上市后,在2016年和2018年两次向证监会提交招股说明书,但此后一直没有进展。2018年下半年,国联证券因增发h股推出,申请暂停a股IPO审核,获得批准。

去年年底,国联证券重启IPO。五个月后,最初的申请被批准了。今年7月31日,国联证券登陆上海证券交易所,成天富娱乐直属为第39家a股上市券商和第13家a股券商。

在推动a股上市的同时,很多“中信部”的大佬被引荐加入我们。数据显示,中信证券前董事长王东明于2015年入 天富娱乐挂机职顾问后,国联证券于2019年迎来了5位具有中信背景的高管,包括葛晓波、王捷和王金岭。

“牌照可能不是最重要的考虑因素”

据公开报道,围绕合并,郭进证券相关负责人表示,两家券商都面临做大做强的迫切需要,合并后将形成强大的联盟,优势互补。

此前业内曾猜测,是因为郭进证券是金庸部门控股的老牌券商,这次被国联证券吸引,还是因为金庸部门有意转让牌照?

根据郭进证券半年度报告,公司前两位股东分别为长沙金庸股份有限公司和金庸投资控股有限公司,持股比例分别为18.09%和9.34%。两家公司都是“金庸”企业,共持有郭进证券27.43%的股份。

“发生在上市证券公司之间,这是比较少见的情况。之前的合并都是上市公司收购非上市公司。”经纪业内一些人士告诉记者,由于双方都是持牌上市经纪,所以进行M&A交易可能不是为了获得牌照。

从业务整合的角度来看,国泰君安非银行首席分析师刘新齐认为,此次合并将促进国联证券资本的快速扩张,并对国联证券未来的发展起到积极的推动作用

从股东背景来看,国联证券天富娱乐代理有无锡国资的背景。半年报显示,公司前十大股东中,无锡国联发展有限公司为最大股东,持股比例为28.59%。国联信托有限公司和无锡国联地方电力有限公司也上市了,分别持有20天富娱乐招商.51%和14.03%的股份。

但是,这次合并还有很多不确定的问题。根据郭进证券的公告,待转让标的股份的具体数量、转让价格、交割和转让价格支付等具体细节需要进一步协商,并将在双方正式签署的股份转让协议中约定。

上述券商人士认为,如果进行合并,双方在企业文化上的磨合需要一段时间。国联是国天富娱乐测速企,郭进是私企。最终还是要看哪一方的资本和文化更强。

“更厉害,合并后注入公司的‘基因’会更强,妥协的可能性不会太大。”他认为。

新一轮券商合并浪潮来了吗?

去年底,证监会表示支持建设航母级券商。消息一出,市场就猜测是行业合并还是运营商级券商的必经之路才能发挥“1 12”效应?

券商行业的格局也在发生变化。此前,有报道称,监管机构正考虑在试点基础上向一些大型国有商业银行发放经纪牌照。证监会回应称,发展优质投资银行是促进和扩大直接融资的重要手段。

”我感到惊讶,但这是可以理解的。未来是否会有并购,现在没有更确切的消息。只能说,并购的确是行业的一大趋势。”北京一家中型经纪公司的非银行首席分析师告诉记者。

从近三年的案例来看,中信证券收购广证,天丰证券收购恒泰证券,CICC收购中泰证券。

“我觉得方向有点收敛。从监管的角度,我们也希望看到上市券商行业有一个兼并重组的过程。股东协商和地方国资推进都是原因。”陈明认为。同时,他表示,目前金融牌照稀缺,地方国有资产也有动力支持金融机构资源整合,并将逐步加大支持力度。

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